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Martina Caruzo en BrownNews
Pese al discurso de Milei, la mora de las familias subió del 12,77% al 12,94%, mientras que la de las empresas avanzó del 3,50% al 3,61%
La morosidad de los créditos en Argentina volvió a subir en julio y marcó un nuevo récord, tras la leve baja de junio, y encendió una nueva señal de alerta para los hogares. Según un informe de la consultora 1816, 5,9 millones de personas tienen deudas familiares en situación irregular, equivalente al 28% de los argentinos que poseen algún crédito.
Con datos elaborados sobre la base de la Central de Deudores del BCRA, el relevamiento estima que la mora total del sector privado no financiero pasó del 7,63% en junio al 7,73% en julio. Se consideran irregulares los créditos con más de 90 días de atraso.
La mayor presión continúa concentrada en los hogares. La mora de las familias subió del 12,77% al 12,94%, mientras que la de las empresas avanzó del 3,50% al 3,61%.
El dato adquiere relevancia porque el deterioro no se explica tanto por un salto del saldo impago, sino por la dinámica del crédito. El crédito real a las familias se derrumba y, al reducirse el stock total de préstamos, crece la proporción que representa la deuda morosa.
Refinanciaciones en máximos de décadas
En paralelo, crecieron con fuerza las refinanciaciones. El saldo refinanciado equivale ya al 3,7% del total de crédito a familias y al 0,8% del financiamiento a empresas, máximos en décadas.
Solo los hogares refinanciaron deudas por unos $2,6 billones, de acuerdo con 1816. Estas operaciones podrían moderar la mora en los próximos meses, aunque el efecto no es inmediato y exige que el deudor sostenga varios pagos consecutivos para volver a una situación crediticia normal.
En ese marco, la consultora destacó un empeoramiento generalizado. La mora familiar aumentó en julio en 23 de las 30 principales entidades financieras medidas por su volumen de préstamos a hogares.
El frente más delicado: entidades no financieras
El panorama es todavía más severo en las entidades financieras no bancarias, donde participan billeteras virtuales, emisoras de tarjetas y otras compañías de crédito. En ese segmento, la mora de familias trepó al 33,69% en julio.
Este mercado está liderado por Tarjeta Naranja y Mercado Pago, que explican en conjunto cerca del 54% de las financiaciones familiares dentro del universo de entidades no financieras. Su peso convierte a este canal en un foco clave de tensión para los presupuestos domésticos.
Aunque la mayor parte del monto total en mora está en el sistema financiero tradicional, que concentra el 65% del saldo irregular agregado, hay más personas con atrasos en entidades no financieras: 4,2 millones, frente a 3 millones en bancos y financieras. Las cifras no se suman porque hay deudores que registran obligaciones en ambos segmentos.
Deudas relativamente chicas, impacto muy grande
El informe también muestra fuertes diferencias entre deuda promedio y mediana. La deuda media de quienes están en mora asciende a $4,8 millones en entidades financieras y a $1,2 millones en las no financieras.
Sin embargo, el retrato cambia cuando se mira la mitad de los casos. La mitad de las personas con créditos irregulares debe menos de $626.000, al considerar ambos segmentos.
Ese dato expone el peso que adquirieron deudas relativamente chicas en los presupuestos familiares, en un contexto de ingresos ajustados. La mitad de la población con ingresos percibe menos de $800.000 mensuales, lo que deja poco margen para afrontar cuotas sin caer en atrasos.
Comparación regional y efecto macroeconómico
En la comparación regional, Argentina exhibe una mora elevada sobre el crédito total, del 7,7%, pero con una particularidad que atenúa su alcance a nivel macroeconómico. El tamaño reducido del sistema financiero hace que el monto de créditos irregulares equivalga a cerca del 1,1% del PBI, por debajo de varios países de América Latina.
Así, la morosidad de los créditos en Argentina se consolida como un problema de impacto directo sobre las familias y su consumo, más que como un riesgo sistémico para el conjunto de la economía en el corto plazo.
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